中信證券指出，郵儲銀行兼具大行資源稟賦與效率提升屬性，扎實的資產質量、獨特的零售優勢和長效的績效提升空間，有望支持公司估值溢價延續。中長期看，看好公司新興業務發展帶來的轉型機遇，以及管理效率、經營效率提升帶來的業績彈性。我們預測公司2019-2020年EPS分別為0.67元/0.77元，當前A股/H股股價對應2020年0.84X PB/0.73X PB。結合ROE與盈利增速測算合理估值水平，給予公司未來一年目標價7.00元-7.10元、7.20港元-7.30港元(H股)，首次覆蓋給予“買入”評級。

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