3月11日，國務院常務會議提出“抓緊出臺普惠金融定向降準措施，并額外加大對股份制銀行的降準力度”。分析師預計，央行最快將在本周下調存款準備金率。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，本次降準直接效應是降低銀行資金成本，增加金融機構信貸投放能力。

王青分析，由于商業(yè)銀行存放在央行的法定存款準備金沒有利率，而商業(yè)銀行無論從存款還是從金融市場批發(fā)融資，都要支付一定成本。因此，本次降準將直接帶動銀行資金成本下行，本次降準釋放資金8000多億，按照一年期存款利率(1.5%)計算，成本下降120億左右，而參照1年期MLF利率(3.25%)計算，則成本下降260億左右。銀行資金來源成本下降，將激勵銀行在給實體經濟貸款中下調利率。

值得注意的是，國常會此次特別強調了對股份制商業(yè)銀行的重視。究其原因，有分析人士認為，股份制銀行客戶定位以中小型企業(yè)為主，對支持實體經濟發(fā)展、特別對支持中小微企業(yè)方面有獨特優(yōu)勢。因此，對股份制商業(yè)銀行的重視可以更好促進銀行加大對小微企業(yè)、個體工商戶貸款支持，幫助復工復產，推動降低融資成本。

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，股份制銀行差異化服務特色比較鮮明，不少銀行長期深耕細作民營、小微客戶，在服務特色產業(yè)、地區(qū)企業(yè)、小微企業(yè)、個體工商戶等領域發(fā)揮不可替代的作用，可以說在大型銀行之外，股份制銀行是普惠金融服務的主力軍，額外降準有助于加大對小微企業(yè)、個體工商戶的貸款支持。

而與此同時，自2018年起，多家股份制銀行呈現(xiàn)存款增速降低，甚至出現(xiàn)“存款荒”局面，而銀行存貸比卻不斷走高。

截至2018年第三季度末，多家股份制銀行存貸款比率超過了90%。其中，浦發(fā)銀行的存貸款比率最高，為105.65%;第二位為中信銀行，存貸比為98.12%;民生銀行居第三位，存貸比為97.05%;接著為光大銀行和華夏銀行，存貸比分別為95.61%、93.12%。

額外加大對股份制銀行的降準力度，可以直接增加股份制銀行的可貸資金來源，在當前存貸比高企的背景下具有更為重要的意義。

“目前，監(jiān)管部門加大了對中小銀行的資金支持力度，包括較低準備金率、增加再貸款、再貼現(xiàn)額度等，但股份制銀行目前整體面臨較大的負債壓力，要更好的發(fā)揮股份行的作用，就需要加大對股份行的降準力度，為其提供長期低成本的資金，這有助于優(yōu)化股份制銀行的負債結構，降低整體負債成本。” 中國民生銀行首席研究員溫彬表示。

這是央行實施“三檔兩優(yōu)”政策以來，政策層面首次提出對股份制銀行降準。

所謂“三檔”為：第一檔是大型銀行存款準備金率，現(xiàn)為12.5%。目前包括工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行6家商業(yè)銀行;第二檔是中型銀行存款準備金率，較第一檔略低，現(xiàn)為10.5%或9.5%。目前主要包括股份行、城商行以及跨區(qū)縣經營、資產規(guī)模較大的農商行;第三檔是小型銀行存款準備金率，現(xiàn)為7%。目前主要包括農村信用社、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行。

“兩優(yōu)”是指在三個基準檔次的基礎上還有兩項優(yōu)惠：大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的，可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優(yōu)惠;服務縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當?shù)刭J款考核標準的，可享受1個百分點存款準備金率優(yōu)惠。

2019年，為完善“三檔兩優(yōu)”準備金框架，監(jiān)管部門對服務縣域的農商行實行優(yōu)惠的存款準備金率，分三次下調2至3.5個百分點至農信社檔次，并對省域內經營的城商行額外降準1個百分點，分兩次落實到位。

但是，同屬第二檔的股份制銀行并未涉及。有分析人士認為，股份制銀行存款準備金率水平介入大型銀行和中小型銀行之間，當前股份制銀行目前普遍面臨負債壓力大、成本高的特點，對其降準提供長期低成本資金，有助于降低整體負債成本，優(yōu)化負債結構，更好地支持小微企業(yè)。

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