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今日早盤游戲板塊漲幅居前,截至午間收盤,星輝娛樂20CM漲停,昆侖萬維漲超14%,紫天科技漲超12%,游族網絡、電魂網絡漲停封板,三七互娛、愷英網絡漲超9%,巨人網絡、絲路視覺等股跟漲。Wind數據顯示,游戲板塊獲主力凈流入30.13億元,游族網絡、三七互娛均獲主力加倉超4億元,湯姆貓、昆侖萬維獲主力加倉超3億元。消息面上,4月20日,國家新聞出版署發布4月國產網絡游戲審批信息,共86款游戲獲批。三七互娛、中青寶、吉比特、嗶哩嗶哩等廠商均有產品在列。開源證券研報指出,大模型將推動AIGC在游戲研發、測試、運營、客服等環節應用加快,一方面,AI繪圖替代美術外包等可以明顯降本,除此之外,更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內容、增強交互性,從過去設定好的程序向“千人千游”演進,結合游戲本身成熟的付費模式、社交屬性,可以從ARPU提升、用戶增長兩方面進一步驅動游戲行業收入增長。新游戲上線拉動業績增長及AIGC賦能長期商業化天花板打開雙重驅動下,板塊估值或仍有較大修復空間。建議加大游戲板塊配置力度。德邦證券指出,游戲行業多重周期共振向上,展望游戲行業全年維度的雙擊。4月國產游戲版號下發,合計86款產品獲批,持平22年12月以來水平。考慮到去年11月以來未成年人沉迷問題基本解決、23年內穩增長的導向、亞運會電競成為正式比賽項目的事實,預計年內版號發放的數量至少會保持在這個水平上。因此,簡單線性推演下,預計版號數量有望達到1000個以上。具體到標的上,我們認為有兩條主線值得關注:1)年內產品儲備豐富的游戲研發商與發行商。2)有望充分受益于行業β的游戲發行渠道。

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