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今日早盤游戲板塊漲幅居前，截至午間收盤，星輝娛樂20CM漲停，昆侖萬維漲超14%，紫天科技漲超12%，游族網絡、電魂網絡漲停封板，三七互娛、愷英網絡漲超9%，巨人網絡、絲路視覺等股跟漲。Wind數據顯示，游戲板塊獲主力凈流入30.13億元，游族網絡、三七互娛均獲主力加倉超4億元，湯姆貓、昆侖萬維獲主力加倉超3億元。消息面上，4月20日，國家新聞出版署發布4月國產網絡游戲審批信息，共86款游戲獲批。三七互娛、中青寶、吉比特、嗶哩嗶哩等廠商均有產品在列。開源證券研報指出，大模型將推動AIGC在游戲研發、測試、運營、客服等環節應用加快，一方面，AI繪圖替代美術外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內容、增強交互性，從過去設定好的程序向“千人千游”演進，結合游戲本身成熟的付費模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長兩方面進一步驅動游戲行業收入增長。新游戲上線拉動業績增長及AIGC賦能長期商業化天花板打開雙重驅動下，板塊估值或仍有較大修復空間。建議加大游戲板塊配置力度。德邦證券指出，游戲行業多重周期共振向上，展望游戲行業全年維度的雙擊。4月國產游戲版號下發，合計86款產品獲批，持平22年12月以來水平。考慮到去年11月以來未成年人沉迷問題基本解決、23年內穩增長的導向、亞運會電競成為正式比賽項目的事實，預計年內版號發放的數量至少會保持在這個水平上。因此，簡單線性推演下，預計版號數量有望達到1000個以上。具體到標的上，我們認為有兩條主線值得關注：1）年內產品儲備豐富的游戲研發商與發行商。2）有望充分受益于行業β的游戲發行渠道。

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